©Reuters. Un panier est vu dans un supermarché alors que l’inflation a frappé les prix à la consommation à Manhattan, New York, États-Unis, le 10 juin 2022. REUTERS/Andrew Kelly

Coup d’œil le lendemain sur les marchés de Sujata Rao.

Une hausse d’un demi-point des taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine était toujours une évidence mercredi, mais avec l’inflation annuelle qui augmente au rythme le plus rapide depuis 1981, les attentes augmentent pour un mouvement de 75 points de base, soit ce mois-ci, soit à l’un des les prochains événements de la banque. réunions

Cela a propulsé les rendements du Trésor à deux ans à des sommets de 15 ans à près de 3,2 %, après avoir augmenté de 40 points de base la semaine dernière. Le dollar a de nouveau augmenté pour atteindre des sommets de quatre semaines.

GRAPHIQUE : IPC et croissance des salaires (https://graphics.Reuters.com/USA-STOCKS/gkvlgznropb/cpiwages.png)

Mais la combinaison de l’inflation et de l’action de la banque centrale resserre les vis de l’économie, ramenant la confiance des consommateurs américains à un creux record début juin.

Avec la courbe des rendements du Trésor 2 ans/10 ans sur la bonne voie pour l’inversion, les avertissements de récession clignotent.

La Fed n’est pas le seul match en ville cette semaine, avec des réunions politiques prévues en Grande-Bretagne, au Japon et en Suisse. La Banque d’Angleterre, en particulier, a beaucoup de travail à faire, après que les données de lundi aient montré que le PIB s’était contracté en avril.

La inflación cercana al 10 % (exacerbada por la debilidad de la libra esterlina) obligará al Banco de Inglaterra a ceñirse a los planes de una subida de tipos de 25 pb el jueves, pero sortear el dilema inflación-crecimiento puede resultar más complicado que en ailleurs.

Alors que l’angoisse de l’inflation a transformé des politiciens jusqu’ici modérés en faucons, d’autres surprises sont possibles ; la Banque nationale suisse pourrait décider jeudi qu’il est temps de prendre un virage agressif et la Suède pourrait proposer une hausse de taux d’un demi-point vendredi.

Et le Japon ? Le yen est à son plus bas niveau en 24 ans au-dessus de 135,20 pour un dollar, malgré la déclaration conjointe du gouvernement et de la banque centrale de la semaine dernière qui a suscité des attentes d’intervention monétaire.

Ce qui empêcherait vraiment le yen de chuter, c’est une ligne plus souple de la Banque du Japon sur le contrôle de la courbe des taux.

Mais il n’y a pas encore un tel pivot; La BOJ prévoit d’acheter mardi 500 milliards de yens (3,7 milliards de dollars) d’obligations d’État pour maintenir les rendements à 10 ans à moins de 0,25 point de pourcentage d’environ 0 %.

Ajoutez à cela la nouvelle épidémie « féroce » de COVID-19 à Pékin et la récession mondiale ressemble de plus en plus à un fait accompli.

Les actions européennes et américaines s’attendent à une séance morose et les actions mondiales sont à leur plus bas niveau depuis trois semaines.

GRAPHIQUE : Monnaie japonaise (https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/myvmnwzrlpr/G10%20FX%20performance%20YTD.JPG)

Principaux développements qui devraient orienter davantage les marchés lundi :

– Chutes de pétrole, effrayées par l’avertissement COVID de Pékin et l’inflation

Le président français Emmanuel Macron a une très mince avance sur la gauche, premier spectacle des élections législatives

-Les dirigeants politiques de la BCE Robert Holzmann et Luis de Guindos parlent