Le français TotalEnergies envisage de céder ses actifs de sables bitumineux canadiens

28 septembre (Reuters) – TotalEnergies (TTEF.PA) a déclaré mercredi qu’elle cherchait à scinder ses activités canadiennes de sables bitumineux et à inscrire la nouvelle société à la Bourse de Toronto, car les actifs ne correspondent pas aux bas prix de la société pétrolière française. stratégie d’émissions.

Lors d’une présentation aux investisseurs à New York, TotalEnergies a déclaré que la proposition serait soumise au vote des actionnaires lors de sa prochaine assemblée générale annuelle en mai 2023. lire la suite

Le spin-off comprendrait la participation de 24,58 % de TotalEnergies dans le projet minier de sables bitumineux Fort Hills de Suncor Energy (SU.TO) dans le nord de l’Alberta et sa participation de 50 % dans le projet thermique Surmont (COP .N) exploité par ConocoPhillips, ainsi que activités intermédiaires et liées au commerce.

Les sables bitumineux du Canada contiennent certaines des plus grandes réserves de pétrole brut au monde, mais ils sont plus intensifs en carbone et plus coûteux à produire que de nombreux projets pétroliers conventionnels dans le monde.

“Nous ne sommes pas le meilleur actionnaire de ces actifs car comme nous avons une stratégie climat, nous ne voulons pas investir dans ces actifs”, a déclaré le directeur général Patrick Pouyanne.

Les actifs de sables bitumineux du plus grand français généreront 1,5 milliard de dollars de flux de trésorerie en 2022, a-t-il ajouté.

Pouyanne a déclaré aux investisseurs que TotalEnergies avait opté pour un spin-off car le processus ne dépendrait pas de la recherche d’un repreneur. La société conservera temporairement une participation minoritaire dans le spin-off pour faciliter la transition.

La nouvelle société produirait un peu plus de 100 000 barils de pétrole par jour, selon les calculs de Reuters, ce qui la rend similaire en taille à MEG Energy. basé à Calgary.

TotalEnergies peut extraire plus de valeur avec un spin-off plutôt qu’un processus de vente, a déclaré Matt Murphy, analyste de la société d’investissement Raymond James, mais la nouvelle société pourrait également avoir du mal à se démarquer dans le secteur pétrolier et gazier encombré.

“Au bon prix, une telle opportunité pourrait attirer l’attention de certains investisseurs, mais les opportunités de rendement ne manquent pas dans cet espace”, a déclaré Murphy.

TotalEnergies se retire de la région depuis plusieurs années et a subi en 2020 une dépréciation de 9,3 milliards de dollars de la valeur de ses actifs de sables bitumineux.

Le projet minier Fort Hills, détenu et exploité majoritairement par Suncor, a été en proie à des problèmes opérationnels depuis le début de ses activités en 2018, ce qui a entraîné des coûts plus élevés et une lente montée en puissance de la production.

Un porte-parole de Suncor a déclaré qu’il serait prématuré de commenter ce que TotalEnergies pourrait envisager.

ConocoPhillips a déclaré que Surmont se portait bien et que la société évaluait toujours l’actif.

“Nous travaillons pour comprendre les plans annoncés par Total mercredi”, a déclaré un porte-parole de ConocoPhillips dans un e-mail.

(1 $ = 1,3614 dollar canadien)

Reportage de Nia Williams; Edité par Marguerita Choy, David Gregorio et Himani Sarkar

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